Hvordan jobber aksjeopsjoner. Jobannonser i rubrikkene nevner aksjeopsjoner stadig oftere Bedrifter tilbyr denne fordelen ikke bare til topplønte ledere, men også til rang-og-filansatte. Hva er aksjeopsjoner Hvorfor tilbyr selskaper dem? Er ansatte garantert fortjeneste bare fordi de har aksjeopsjoner Svarene på disse spørsmålene vil gi deg en mye bedre ide om denne stadig mer populære bevegelsen. La oss starte med en enkel definisjon av aksjeopsjoner. Støttealternativer fra arbeidsgiveren gir deg rett til å kjøpe en Spesifikt antall aksjer i selskapets aksjer i løpet av en tid og til en pris som arbeidsgiveren spesifiserer. Mange private og offentligstående selskaper gjør opsjoner tilgjengelige av flere grunner. De ønsker å tiltrekke seg og beholde gode arbeidere. De vil at deres ansatte skal føle seg som eiere eller partnere i virksomheten. De ønsker å ansette dyktige arbeidere ved å tilby kompensasjon som går utover en lønn. Dette gjelder spesielt i oppstartsselskaper som wan t å holde på så mye penger som mulig. Gå til neste side for å lære hvorfor aksjeopsjoner er fordelaktige og hvordan de blir tilbudt til ansatte. Print Hvordan handler aksjeopsjoner 14 april 2008 br lt personlig finans finansplanlegging gt 14 Mars 2017 href Citation Date. Job Hendelser Oppsigelse. Jeg mister min begrensede aksje hvis jeg forlater selskapet før du går. Generelt, hvis du forlater selskapet før inntjeningsdatoen for begrenset lager eller RSU, mister du vanligvis hva som ikke har beholdt lager. Unntak kan oppstå, avhengig av vilkårene i ansettelsesavtalen din, eller om grunnlaget for opphøringen din, for eksempel oppsigelsesspensjon, akselererer inntjening eller lar det fortsette, hvis din begrensede aksje ble gitt med en gradert opptjeningsplan, beholder du den berørte delen av bevilgningen, men oftest fortaber du resten. I sin 2013 Stock Plan Design Survey observert National Association of Stock Plan Professionals følgende fremtredende trender i termin ationbehandling blant selskapene i undersøkelsesgruppen. Type av oppsigelse av arbeid. Behandling av selskaper. Oppsigelse for årsak. Alle uvevdede priser er fortapt. 98 behandling er i styrets skjønn 1. Ufrivillig oppsigelse ikke for årsak. Alle uønskede priser er fortapt 69 Noen uvestede priser er fortapt, og fortjenesten akselererer for gjenværende del 12. Alle uønskede priser er fortapt 96. Ingen utmerkelser fortabes, og fortjenesten akselererer for uønskede priser 53 Alle uønskede priser blir fortapt 21. Ingen premier blir fortapt, og fortjenesten akselererer for unvested awards 44 alle uønskede priser er fortapt 24. Alle uønskede priser er fortapt 41 ingen premier blir fortapt, og fortjenesten fortsetter normalt for uønskede priser 16. Alle uønskede priser er fortapt 63 ingen premier blir fortapt, og fortjenesten fortsetter normalt for uvestede priser 11. Dersom begrenset lager er gitt med klippeinntekter, hvor aksjene er helt eller ingenting grunnlagt avhengig av ansettelsens lengde eller ytelsesmål, mister du hele tilskuddet dersom du forlater det før du fortjener det. Dette betyr at selv om aksjekursen går vesentlig fra tidspunktet for tilskudd, innser du ikke verdsatt verdi på aksjen hvis du forlater før du kan vinne. kjent med detaljene i din opptjeningsplan for å unngå å miste tilskudd som ville ha opptjent hvis du hadde jobbet lengre hos din bedrift. Sjekk om forsinkelse av avreise ville gi en meningsfylt mengde av dine utestående begrenset lager RSU-tilskudd til vest. For behandling av uvestet lager Alternativer i denne situasjonen, se relaterte FAQ. I april 2012 skrev jeg et blogginnlegg med tittelen De 12 viktige spørsmålene om aksjeopsjoner Det var ment å være en omfattende liste over alternativrelaterte spørsmål du må spørre når du mottar et tilbud om bli med i et privat selskap Basert på den utestående tilbakemeldingen jeg mottok fra våre lesere på dette og påfølgende innlegg om alternativer, utvider jeg nå den opprinnelige innlegget litt jeg har gjort jus ta litt oppdatering og stillte to nye spørsmål, og dermed den lille tittelendringen. De 14 viktige spørsmålene om aksjeopsjoner. Nesten gang noen tilbyr deg 100.000 muligheter til å bli med i firmaet, ikke bli for opphisset. Over min 30 årige karriere i Silicon Valley, jeg Jeg har sett mange ansatte faller i fellen for å fokusere på antall opsjoner de ble tilbudt. Hurtig definisjon Et aksjeopsjon er rett, men ikke forpliktelse, å kjøpe en andel av selskapets aksje på et tidspunkt i fremtiden til utøvelseskursen I virkeligheten er rånummeret en måte at selskapene spiller på ansatte naivet. Det som virkelig betyr noe, er andelen av selskapet alternativene representerer, og hvor raskt de er. Når du mottar tilbud om å bli med i et selskap, spør disse 14 spørsmålene for å fastslå attraktiviteten til alternativtilbudet ditt. 1 Hvilken prosentandel av selskapet gjør alternativene som tilbys representerer Dette er det enkleste spørsmålet. Når det gjelder alternativer, er et større tall bedre enn en mindre antall, men prosentandel eierskap er det som virkelig betyr noe. For eksempel hvis ett selskap tilbyr 100.000 opsjoner ut av 100 millioner aksjer utestående, og et annet selskap tilbyr 10.000 opsjoner ut av 1 million aksjer, så er det andre tilbudet 10 ganger så attraktivt. Det er riktig. del tilbud i dette tilfellet er mye mer attraktivt fordi hvis selskapet er anskaffet eller blir offentlig så vil du være verdt 10 ganger så mye for alle som mangler søvn eller koffein, din 1 andel av selskapet i det sistnevnte tilbyr trumps 0 1 av den tidligere.2. Inkluderer du alle aksjer i de totale aksjene som er utestående med det formål å beregne prosentandelen over Noen selskaper forsøker å gjøre tilbudene deres mer attraktive ved å beregne eierskapprosentet ditt tilbud representerer ved å bruke en mindre andelstelling enn hva de kunne. få prosentandelen til å virke større, selskapet kan ikke inkludere alt det burde i nevnen. Du vil sørge for at selskapet bruker fu lly utvannet aksjer utestående for å beregne prosentandelen, inkludert alle følgende aksjer Begrensede aksjeenheter. Preferert aksje. Oppløsninger utestående. Underbetalte aksjer gjenstår i opsjonsbassenget. Det er et stort rødt flagg dersom en potensiell arbeidsgiver ikke vant t oppgi antall utestående aksjer når du har nådd tilbudsstedet. Det er vanligvis et signal om at de har noe de prøver å gjemme som jeg tviler på, er det selskapet du vil jobbe for.3 Hva er markedsrenten for din stilling Hver jobb har en markedsrente for lønn og egenkapital Markedsrenter er vanligvis bestemt av jobbfunksjonen og anciennitet og din potensielle arbeidsgiver s antall ansatte og plassering Vi har bygget vårt oppstartslønn Equity Compensation Tool for å hjelpe deg med å finne ut hva som består av et rettferdig tilbud.4 Hvordan gir din foreslåtte opsjonstildeling sammenligne med markedet Et selskap har vanligvis en policy som plasserer opsjonstilskuddene i forhold til markedsgennemsnitt Noen selskaper betaler høyere lønn enn markedets s o de kan tilby mindre egenkapital Noen gjør det motsatte Noen gir deg et valg Tilsvarende, jo mer vellykket selskapet, det lavere percentiltilbudet som de vanligvis er villige til å tilby. For eksempel vil et selskap som Dropbox eller Uber sannsynligvis tilby egenkapital under 50. prosentpoeng fordi sikkerheten i belønningen og den sannsynlige størrelsen på utfallet er så stor i form av absolutte dollar. Bare fordi du tror du er enestående, betyr det ikke at din potensielle arbeidsgiver skal gjøre et tilbud i 75. prosent Prosentandel er mest bestemt av arbeidsgiverens attraktivitet. Du vil vite hva din potensielle arbeidsgiver s policy er for å evaluere tilbudet ditt i riktig sammenheng. Hva prosentandel av selskapet gjør alternativene som tilbys representerer Dette er det viktigste spørsmålet. 5 Hva er opptjeningsplanen Den typiske opptjeningsplanen er over fire år med en årlig klippe. Hvis du skulle forlate før klippen, får du ingenting Etter Cli ff, straks du vest for 25 av aksjene dine og deretter opsjonene dine vestlig. Alt annet enn dette er merkelig og bør føre til at du stiller spørsmålet videre. Noen selskaper kan be om femårsfest, men det burde gi deg pause.6 Er det noe som skjer til mine berørte aksjer hvis jeg forlater før hele min opptjeningsplan er fullført. Vanligvis får du beholde alt du har på deg, så lenge du trener i løpet av 90 dager etter at du forlot bedriften. På en håndfull selskaper har selskapet rett til å kjøpe tilbake utstedte aksjer til utnyttelseskursen hvis du forlater selskapet før en likviditetshendelse. I virkeligheten innebærer dette at hvis du forlater et selskap om to eller tre år, er alternativene dine verdt ingenting, selv om noen av dem har hatt Skype og dets støttespillere kom i brann i fjor for en slik policy.7 Tillater du tidlig utøvelse av mine opsjoner Å tillate ansatte å utøve sine opsjoner før de har opptjent kan være en skattefordel for ansatte, fordi de har muligheten t o har gevinstene sine beskattet til langsiktige kapitalgevinster. Denne funksjonen tilbys vanligvis kun til de tidlige medarbeiderne fordi de er de eneste som kan ha nytte.8 Er det noen akselerasjon i min fortjeneste hvis selskapet er oppkjøpt La oss si at du jobber hos et selskap i to år og da blir det kjøpt Du kan ha blitt med i det private firmaet fordi du ikke ville jobbe for et stort selskap. Hvis du vil, vil du sannsynligvis ha litt akselerasjon, slik at du kan forlate selskapet etter oppkjøpet. Mange selskaper også tilbyr ytterligere seks måneders inntekt ved oppkjøp dersom du blir sparket Du vil ikke gi deg en fengselsstraff på et selskap du ikke er komfortabel med, og selvfølgelig er et avslag ikke uvanlig etter et oppkjøp. Fra selskapet s nedre side av å tilby akselerasjon er kjøperen sannsynligvis betale en lavere oppkjøpspris fordi det kan måtte utstede flere alternativer for å erstatte de som går tidlig, men akselerasjon er en potensiell fordel, og det det er veldig fint å ha.9 Er opsjoner priset til en rettferdig markedsverdi bestemt av en uavhengig vurdering Hva er utøvelseskursen i forhold til prisen på den foretrukne aksjen som er utstedt i din siste runde Venture capital-backed startups utstedes opsjoner til ansatte ved en øvelse pris som en brøkdel av det som investorene betaler Hvis alternativene dine er priset nær verdien av det foretrukne aksjen, har alternativene mindre verdi. Når du spør dette spørsmålet, ser du etter en stor rabatt. Men en rabatt på mer enn 67 er sannsynlig å bli sett på ugunstig av IRS og kunne føre til en uventet skatteforpliktelse fordi du skylder en skatt på enhver gevinst som resulterer fra å bli utstedt opsjoner til en utøvelseskurs under rimelig markedsverdi. Dersom det foretrukne aksjen ble utstedt, si ved en verdi på 5 a aksje, og opsjonene dine har en utøvelseskurs på 1 per aksje mot den virkelige markedsverdien på 2 per aksje, vil du sannsynligvis skylde skatt på din urettferdig fordel som er forskjellen mellom 2 og 1.Make s uansett at selskapet bruker fullt utvannede aksjer som er utestående til å beregne din prosentandel.10 Når var den foreslåtte arbeidsgiverens siste vanlige verdivurdering Bare styremedlemmer kan teknisk utstede opsjoner, slik at du vanligvis ikke vil kjenne utøvelsesprisen på alternativene i tilbudsbrevet til styret ditt møtes neste Hvis din foreslåtte arbeidsgiver er privat, må styret avgjøre utøvelseskursen på alternativene dine med det som er kalt 409A-vurdering, navnet 409A kommer fra styringsdelen av skattekoden Hvis det har vært en lang Tid siden den siste vurderingen, vil selskapet måtte gjøre en annen. Sannsynligvis betyr det at treningsprisen din vil gå opp, og tilsvarende vil alternativene dine bli mindre verdifulle. 409A vurderinger blir vanligvis gjort hver sjette måned.11 Hva gjorde forrige runde verdsette selskapet på Verdien forteller deg konteksten for hvor verdifulle alternativene kan være. Felles aksje er ikke verdt så mye som ønsket aksje til firmaet er kjøpt eller går publisert c, så fall ikke for en salgsstrek som fremmer verdien av de foreslåtte alternativene til den siste foretrukne prisen. Igjen er det et stort rødt flagg dersom en potensiell arbeidsgiver ikke vil vise verdsettelsen fra finansieringen når du har nådd tilbudet. vanligvis et signal om at de har noe de prøver å skjule som jeg tviler på, er hva slags firma du vil jobbe for. 12 Hvor lenge vil din nåværende finansiering siste Tilleggsfinansiering betyr ytterligere fortynning Hvis en finansiering er overhengende, må du vurdere hva eierskapet vil bli etterfinansiering, dvs. inkludert den nye fortynningen for å skape en rettferdig sammenligning med markedet. Se tilbake til spørsmål nummer én for hvorfor dette er viktig.13 Hvor mye penger har selskapet hevet? Dette kan virke counterintuitive, men det er mange tilfeller hvor du er verre av i et selskap som har økt mye penger vs litt. Problemet er en av likviditetspreferanse Venture kapital investorer mottar alltid retten til å ringe først på fortjeneste fra salget av selskapet i et nedadgående scenario opp til det beløpet de har investert med andre ord, prioriterer tilgang til eventuelle inntekter. For eksempel hvis et selskap har økt 40 millioner dollar, vil alle inntekter gå til investorene ved salg av 40 millioner eller mindre. Sikre og sammenligne den nåværende markedsrenten for posisjonen din i tilbudet ditt og, på samme måte, prøve å sammenligne eventuelle foreslåtte opsjonsbidrag til markedet også. Investerere vil kun konvertere deres foretrukne lager til felles aksjer når salgsevalueringen er tilsvarer beløpet de investerte delt på deres eierskap I dette eksemplet dersom investorer eier 50 av selskapet og har investert 40 millioner, så vant de ikke om til felles aksjer til selskapet mottar et tilbud på 80 millioner dersom selskapet selges for 60 millioner de vil fortsatt få 40 millioner. Men hvis selskapet er solgt for 90 millioner, får de 45 millioner, resten går til grunnleggerne og de ansatte. Du vil aldri bli med i et selskap som har reist mye penger og har svært lite trekkraft etter noen år fordi det er lite sannsynlig at du får noen fordel av dine opsjoner. 14 Har din potensielle arbeidsgiver en policy om oppfølging av aksjebidrag Som vi forklarte i The Wealthfront Equity Plan forstod opplyste selskaper forståelse de trenger å utstede ekstra lager til ansatte etter startdato for å adressere kampanjer og utrolig ytelse og som et incitament til å beholde deg når du er langt inn i din fortjeneste. Det er viktig å forstå under hvilke omstendigheter du kan få flere alternativer og hvordan din totale Alternativer etter fire år kan sammenlignes med selskaper som lager konkurrerende tilbud. For mer perspektiv på dette spørsmålet, oppfordrer vi deg til å lese et ansattes perspektiv på egenkapital. I det minste er hvert problem som er opparbeidet i dette innlegget like relevant for Begrensede Aksjer eller RSUer. RSU er forskjellig fra aksjeopsjoner I det med deg får du verdi uavhengig av om arbeidsgiverens selskapsverdi øker eller ikke. Resultatet er at ansatte t slutt å bli gitt færre RSU-aksjer enn de kan få i form av opsjoner for samme jobb. RSUs utstedes oftest under omstendigheter når en potensiell arbeidsgiver nylig har hevet penger på en stor verdsettelsesbrønn på over 1 milliard, og det vil ta dem en stund å vokse inn i den prisen I så fall vil et aksjeopsjon kanskje ikke ha mye verdi fordi det bare setter pris på når og hvis bedriftens verdi øker. Vi håper du finner vår nye og forbedrede liste nyttig. Vennligst hold tilbakemelding og spørsmål som kommer og gi oss beskjed hvis du tror at vi savnet noe. Om forfatteren. Andy Rachleff er Wealthfront s medstifter, President og Chief Executive Officer Han fungerer som medlem av styret av trustees og nestleder i kapitalforetaket for University of Pennsylvania og som medlem av fakultetet ved Stanford Graduate School of Business, hvor han lærer kurs på teknologi entreprenørskap Før Wealthfront, Andy medgrunnlegger og var generell partner av Bench Mark Capital, hvor han var ansvarlig for å investere i en rekke vellykkede selskaper, inkludert Equinix, Juniper Networks og Opsware. Han tilbrakte også ti år som generell partner med Merrill, Pickard, Anderson Eyre MPAE Andy og hans bachelor fra University of Pennsylvania og hans MBA fra Stanford Graduate School of Business. Riktig til å investere i din fremtid.
No comments:
Post a Comment