Lar Trading System

LETS er revitaliserende lokalsamfunn over hele Storbritannia. Som grdsrotsinitiativer er de åpne for alle - folk i alle aldre, ferdigheter og evner lokale klubber og foreninger frivillige grupper, veldedige organisasjoner, samfunnsinitiativer boliger, små bedrifter og lokale tjenester - hjelper alle å gi og ta, koble til nye ressurser, og finn en ekte communityidentitet. LETS tilbyr like muligheter for alle - enten ansatt eller arbeidsledig, økonomisk trygg eller med lav inntekt, svart eller hvitt, i stand til eller deaktivert. LETS bruker et system med fellesskapskreditter, slik at Direkte utvekslinger behøver ikke å bli gjort Folk tjener LETS-kreditter ved å tilby en tjeneste, og kan deretter bruke kreditter på hva som tilbys av andre på ordningen for eksempel barnepass, transport, mat, reparasjoner på hjemmet eller leie av verktøy og utstyr. Forskning i midten av nittitallet viste at minst 40 000 mennesker var involvert i noen 450 LETS-ordninger, de fleste av dem ble etablert i henhold til den demokratiske og samarbeide - operativ LETS-modell utviklet i Storbritannia av LETSLINK UK, som begynte å jobbe i 1991 Vår nåværende kontaktliste på over 300 indikerer at de har vært litt krympe - hvis vi sier at medlemskapet er gjennomsnittlig 100 per skjema, betyr dette om lag 30.000 eller færre medlemmer i Storbritannia . Dette har imidlertid vært ledsaget av en økning i relaterte tiltak, for eksempel Timebanks, Freecycle, Commercial Barter, Fairtrade-kampanjer og Fellesskapsnettverk av alle slag, som vitner for den fortsatte interessen til folk som får ting til å skje i deres fellesskap. pågående forskningsprosjekt, lansert i september 2003, har som mål å etablere den nåværende tilstanden til LETS i Storbritannia og LETS-organisatørens behov. Vi søker nå store midler for å gjenopplive og støtte vår organisasjon slik at vi kan gi bedre ressurser til vår medlemmer, og vil rapportere fremgang på denne siden - se på dette space. James Taris Xian, China, Dec 2010. Ikke gå glipp av Joke of the Month på slutten av denne artikkelen. utdrag fra LETSaholic Twist. Keeping Score ingenting mer. Så, min LETS filosofi er. Ikke tenk på LETS poeng som dollar Tenk på dem som favoriserer LETS Favours. It var lett for meg å akseptere denne holdningen fordi min første kontakt med LETS medlemmer på NM LETS Get-Together presenterte dem på samme måte. De tilbød sine tjenester til meg uten noe hint om å forplikte meg til å gi dem tilbake. Da Robert syklet helt til hjemmet mitt, kanskje over en times tur og ga meg en massasje som varte i to lange og ekstremt avslappende timer, følte jeg at han gjorde det på samme omsorgsfull måte jeg ikke ba om en to timers massasje, men Robert la merke til at musklene mine var veldig stramme på grunn av stress og trengte tilleggsmassasje, så han gjorde det som var best for meg. Og da jeg frivillig til å utforme nyhetsbrevet til CD LETS, da jeg var stumped og trengte hjelp, ble det gitt til meg på en gang og uten å nøle. Jeg ligner på de fleste folk så Jeg er sikker på at jeg ville være tøft å gi hvis jeg følte meg t han LETS medlemmer prøvde å dra nytte av meg Det er menneskelig natur å behandle folk som de behandler deg, så da LETS medlemmer gav meg uselvisk, ga jeg tilbake til dem på samme måte Dette er LETS-holdningen jeg prøvde å innpode på hvert LETS medlem jeg kom i kontakt med helt siden. Så hva er et LETS poeng til meg. La meg begynne med å si at den allment aksepterte visningen av alle LETS folk er at et LETS-punkt ikke er kontanter eller føderal valuta, og jeg er enig Men jeg føler meg ikke komfortabel med å se LETS-poeng som en alternativ valuta med en tilsvarende verdi i kontanter. Jeg foretrekker å tolke LETS-poeng som Lets favoriserer. Det har alltid gjort handel mer morsomt for meg. Jeg elsker å favorisere medlemmer, og de viser ekte takknemlighet for favoritten i LETS-poeng. Det ser ikke noe bedre ut enn det. Jeg ser LETS mer som en frivillig selvhjelpsgruppe hvor likesinnede mennesker i lokalsamfunn gir sin tid og erfaring for å hjelpe sine medmennesker og føler seg velkommen til å spørre for det samme i retur, akkurat som de ville fra familie og venner. Men i stedet for å gjøre alt dette hjelper uten noe opptak i det hele tatt, holder LETS-kontoer konsernet i stand til å holde styr på medlemmenees aktiviteter slik at de kan balansere sine handelsaktiviteter rettferdig og vite at når kontoene er tilbake til null, har de gitt til gruppen like mye som de har mottatt. Det er bare et spørsmål om å holde poeng og ingenting mer. Slik kan jeg forklare LETS-kontoer til nye medlemmer. LETS Gruppens funksjon er å fungere som en bokholder for sine medlemmer aktiviteter som holder rekord på disse fordelene og setter medlemmene kontoer til debet eller kreditt tilsvarende. En konto som er i kreditt identifiserer et medlem som har gitt flere favoriserer enn han har mottatt, og en konto som er i debet identifiserer et medlem som har fått flere favoriserer enn han har gitt. Disse kreditter har ingen verdi og kan ikke byttes for kontanter. Deres eneste formål er å holde oversikt over hvert medlems involverte ement i gruppen slik at de kan sikte på å bringe deres kontoer tilbake til null et tegn på rettferdig og rettferdig deltakelse i systemet. Presentasjonen jeg ga til LETS-grupper rundt om i verden, var passende med tittelen. LETS Favors Forbedre din livsstil gjennom LETS. I lagt merke til Den største innflytelsen jeg hadde på et publikum var da de skjønte LETS Favors-konseptet At tankeskift ga et par resultater Jeg er veldig stolt av en umiddelbar økning i medlemskapet halvparten av gjestene i publikum begynte samme natt og en økning i handel for den følgende måneden vanligvis omtrent tretti prosent. Typen av tilbakemelding jeg mottok fra publikum, spesielt fra inaktive medlemmer, var, jeg føler meg mye lykkeligere om handel hvis jeg tror jeg skal hjelpe folk. Så syntes det at medlemmene hellere ville handle når de tenkte på LETS-poeng som favoriserer i stedet for penger. Jeg fant også at det fokuserte på å hjelpe medlemmene til å bygge en fellesskaps-ånd i gruppen, og plassert en vennligere tone på hver handel som motiverte reddet meg mye mer enn å være profitt motivert Så vidt jeg var opptatt av, hadde LETS-poeng ikke noen pengeverdi. De representerte bare verdien av verdsettelse som ble vist av medlemmet som hadde blitt assistert. LETS-medlemmene jeg hjalp i løpet av årene, visste at jeg var ikke forpliktet til å hjelpe dem. Handel gjennom LETS var aldri obligatorisk. Det var alltid og fortsatt valgfritt. Medlemmene var takknemlige for å få hjelpen min egentlig, noe hjelp. Det var åpenbart bare hvor verdifulle de var fordi da jeg utførte slitne tjenester for medlemmer som gressklipping, maleri og søppelfjerning tilbød de meg alltid snacks og drinker. De klaget aldri om arbeidet mitt ikke var spot på. Hvorfor ville de klage til naboen din hvis han var enig i å hjelpe deg med en kjedelig oppgave. Ville du bare være takknemlig at han ble enige om å være der og hjelpe deg så godt han kunne Det var hvordan en fellesskap-ånd ble bygget i gruppen Det var hvordan handel ble en vennligere og morsommere aktivitet Og det var ho w Jeg så LETS en frivillig selvhjelpsgruppe av medlemmer som var villige til å hjelpe hverandre i tider med behov. Her er et detaljert eksempel på omsorg og deling som skjedde med min LETS-verter mens jeg reiste utenlands. OM CARING AND SHARING. I mars 2004 spurte Kit, min LETS-vert i Kitchener Ontario, Canada, Kan du male et rom for meg. Nå måtte du beholde denne forespørselen i perspektiv. Mitt opphold i Kitchener skulle opprinnelig være for bare en uke 11 januar 18 Natt og en halv uke senere var jeg derimot, bortsett fra et par uker brukt i Welland, Brantford, Montreal, Granby, Ottawa og Toronto, tilbrakte jeg resten av tiden i Kitchener og det så ut som om jeg ville være der i en annen syv uker, noe som gjorde det til sammen over tre måneder. Nå var jeg ikke vant til å bo på samme sted i så lang tid var mitt gjennomsnittlige opphold med en vert om en uke Men det viste seg bare på den måten da mine planer om å besøke Sør-Amerika falt gjennom et par måneder før. Ikke bare det, men Kit arrangerte også to forestillinger av mitt lek, The Athens 'Glory tre snakkesamtaler med lokale Toastmasters-grupper, en Murder-Mystery Night, en vintercampingshelg med trettito sju andre galna kanadiere et besøk på en Emu gård en heis til Montreal, som var en seks timers kjøretur to heiser til Toronto og tilbake en time hver vei en langrenns tur og et ishockey-spill i tillegg til mine daglige behov, som opprinnelig ble forespurt da jeg først fikk kontakt med KW Barterworks, LETS gruppen Kit tilhørte. Min forpliktelse til LETS-gruppen, og deres forpliktelse til meg, endte etter min første uke, slik at alle disse statister hadde blitt levert av Kit. When besøkene til de sør-amerikanske landene måtte avbrytes, Kit tilbød umiddelbart å være vert for meg en stund lenger, fordi jeg var den ideelle reisesøken. Her er hvorfor jeg vasket oppvasken hver dag jeg regelmessig spratt snø fra stiene og oppkjørselen rundt huset jeg registrerte et domenenavn for Kit s business w eb site Jeg har også gitt web hosting jeg ga nettside design undervisning og jeg var godt selskap å ha rundt, alltid ha noe positivt å si. Jo mer jeg gjorde for min vert, jo mer min vert gjorde for meg Det handlet om omsorg og da jeg sa det, hadde jeg ikke tenkt å male et rom jeg skulle male hele freakin i første etasje. Det var fire rom og en trapp, noe som medførte å fjerne maling av alle treverkene dører, vinduer, skjørtbrett og trapp fyller i sprekker i gipset og maler på tak og gulv. Hvorfor ville jeg ikke? På mine reiser var det mange ganger da jeg hadde gitt mer eller mottatt mer enn vår opprinnelige avtale hadde bestemt å være ærlig, fant jeg vertene mine overgikk deres forpliktelser på nesten hver eneste anledning Her er noen eksempler jeg husker fra min europeiske og afrikanske LETS Speaking Tour i 2002. I England hadde jeg en sykkel i en uke og tilbakebetalt favør ved å gjøre noen timer med å renovere huset for et annet medlem lso i England, jeg rengjort et kjøkken, bad og toalett Jeg fikk ingen statister i retur, men jeg visste at verten min ventet på en besøkende de neste dagene, og fordi han jobbet hele dagen, ville han ikke ha nok tid til å rengjør disse rommene selv Så jeg gjorde det for ham, og da han kom hjem, kunne han ikke tro på hans øyne. I Spania vasket jeg oppvasken en morgen mens vertene sov i. Jeg ville bare være nyttig. I Norge var jeg gitt en polynesisk massasje og tilbakebetalt favør ved å hjelpe ut på et par måter før jeg forlot detaljer Kapittel 3.I Sør-Afrika fikk jeg min første smak av å jobbe min rumpe for LETS Jeg ga opptil tre LETS-presentasjoner hver dag for fire dager, og på den femte dagen mistet jeg stemmen min. Som du kan se, hjalp vi bare hverandre når det var mulig. Men jeg går ned, så tilbake til å male de fire rommene for Kit. Når ble du sist fjernet maling, det var er. Vel, jeg tillot bare to dager for paint stripping I mellomtiden, seks dager senere var jeg fortsatt stripp ing. Jeg hadde et par agoniserende dager som slipt treverket til en fin finish. Hvorfor agonizing Fordi jeg ikke brukte sandpapir brukte jeg stålull dyppet i mineral terpentin. Svært snart fant jeg ut at det å bruke trykk med tommelen ga de beste resultatene Dessverre gjorde det de gjorde vondt så mye at jeg ikke kunne få fingrene mine i seks dager, like godt, jeg spilte ikke i løpet av den perioden, fordi da jeg spilte rollen som Archimedes, var det en viktig del av min handling som var en viktig del av min handling. Hva startet som en enkel helgmalingjobb, viste seg å være en selvpåført setning som varer om lag tre uker. Resultatene var imidlertid svært verdifulle, og jeg angret det aldri et øyeblikk. Hvordan gikk jeg om arbeidet mitt på en veldig organisert måte, akkurat som alt annet jeg gjorde. Her er hvor lang tid det tok - en dag med planlegging og omorganisering av fire rom - en dag for å tømme tre rom av alle møbler - en dag for å fjerne en tapetstrimmel, fylle veggsprekk og syttito hull, reparere en gjøre eller håndtere, fjerne løs gips fra kjøkkenet taket, kjøpe maling og maleri utstyr - Six dager stripping maling av treverket - to dager med sliping-to dager med maleri - og en dag for å bytte møbler i rom og stable bøker og CDer tilbake inn i hyllene. Det fullførte tre rom av maleriet før jeg måtte gå på min Ottawa LETS-tur. Men etter min tilbakevending fullførte jeg jobben ved å male kjøkkenet også. Det tok en annen-to dager med strippingmaling-en dag for å fylle sprekker - En dag med sliping - og to dager med maleri. En total sum av tjue dager. Men hva en god jobb var jeg veldig pen og hensynsfull, rydde opp etter meg selv på slutten av hver dag Faktisk var det veldig beroligende å vite at hvis jeg noen gang løp ut av publikum å snakke med, og nettsider å designe, kunne jeg alltid tilby å renovere husene. Da soldaten trakk seg inn i den lille byen, ble hvert hotellrom tatt. Du må få et rom et sted, han pleide en innehaver, det har jeg et dobbeltrom med en occupant, men han er et luftvåpen fyren innrømmet sjefen, og han kan være glad for å dele kostnadene. Men for å fortelle deg sannheten snorer han så høyt at folk i tilstøtende rom har klaget i det siste jeg m ikke sikker på at det ville være verdt det. Ikke noe problem, den trette hæren forsikret ham, jeg skal ta det. Neste morgen kom soldaten ned til frokosten lystøy og bushy tailed. Hvordan d du sov, spurte lederen. Aldri bedre, sa soldat Lederen var imponert. Ingen problem med den andre fyren snorking hele natten. Nei, jeg lukket ham på kort tid, forklarte soldaten. Hvordan klarer du det som spurte innehaveren. Vel, han var allerede i seng, snorket bort når Jeg gikk inn i rommet, så jeg ga ham et kyss på kinnet, forklarte soldaten. Så hvisket jeg i øret hans God natt vakkert, og han satte seg hele natten og så på meg. FRE-kobling til lokalsamfunnsutvekslingsgrupper over hele verden Internasjonalt LETS Groups Directory GRATIS oppføringer Din guide til over 1500 LETS gro ups fra 39 land LETS Local Exchange Trading Systems LETS er en gruppe mennesker fra et lite samfunn som alle er enige om å bytte varer og tjenester med hverandre uten behov for kontanter. KLIKK HER for mer informasjon om LETS. LAST UPDATED Onsdag 9. mars, 2011 skriver fra Shanghai, China. The LETSaholic Twist - Alt du alltid ønsket å vite om LETS, men visste ikke hvem du skal spørre om boken. Kjære James, Takk så mye for å sende din fantastiske e-bok så fort. Det er så mye nyttig råd og så mange gode forslag som jeg fant meg selv som vil gi våre kjernegruppemedlemmer en fordøyd versjon, men hindret meg selv som det er ofte bedre å gi folk sjansen til å oppdage ting på egenhånd. Men vi har en julemesse på lørdag og auksjonering Av usolgte varer er en god ide. Selvfølgelig vil vi gjerne kreditere deg i ethvert utdrag vi kan bruke i vårt nyhetsbrev eller håndbok. Med takk og beste ønsker, Suzon Forscey-Moore Medlemssekretær, CamLETS, Ca mbridge - 8. desember 2008.James, jeg kontaktet deg tidligere for å bestille en e-bok, The LETSaholic Twist Det er virkelig en god bok Vel, vi bestemte oss for å bestille 20 bøker mykt deksel, for å gi bort som en gave til alle LETS-gruppene som vil besøke vår årlige LETS som skjer Erik LETS Vlaanderen - 8. september 2007 Kjære James, jeg har lest boken LETSaholic Twist og funnet det en flott inspirasjon når du kommer til England. Jeg vil gjerne være vert for deg og ha litt hjelp til å gi vår LETS grupperer et løft Katy Dorchester, Dorset - 6 Jan 2008.For mer informasjon om LETS. A veldig trist ulykke skjedde med Bosse Kanskje du allerede vet Han er død, druknet i brønnen hans Da du møtte ham, hadde han flyttet til et annet sted i Midt i Sverige Jeg er så lei meg for ham Han var en fantastisk fyr, og i løpet av få år hadde vi veldig nær kontakt og samarbeidet med penger. LOVE OG HENSYN TIL DU OG DITT VERK. Marne P sse 9. januar 2011.Bo Ljungqvist forlot en av de mest interessante LETS-tegnene jeg noensinne har møtt. Viktor, mine LETS vert i Goteborg Göteborg hadde arrangert en tur til Branno Island med Melina a LETS forsker fra Italia, kjæresten Eli, og Eli s foreldre, Aldo og Marina, som bare kom til Goteborg dagen før, men de var sent til havnen og savnet fergen med bare et minutt eller to Viktor og jeg kom om bord fordi det skulle være en annen 2 timer før neste ferge, og vi hadde en viktig person som venter på å møte oss. Ljungqvist uttalt Bor Lioongvist er en veldig magert mann, ca 58 år gammel, og ser ut som en eremitt Men han er en ideolog bekymret for verdensproblemer som prøver å løse problemer som kalles normality. Bo bor på Branno, en øy som bebos av kun 800 personer, som bare er en kort 10-minutters ferge ri fra Goteborg, Sveriges nest største by som ligger på østkysten Opp til 3 år siden var denne øya utenfor grensene til utlendinger på grunn av følsomme militære problemer Og dette kommer fra et land som ikke har vært i krig i nesten 2 århundrer Selv om deres historisk nøytrale militære status måtte forandre seg nylig da de ble med i EU. Allikevel har Bo levd på Branno i 30 år og nyter sin naturlige livsstil. Først og fremst er det ikke tillatt å bruke biler på øya, så han går eller sykkel s hans vei rundt og hans hus er et økologisk prosjekt som han jobber med uten videre. Han var en universitetslærer for human økologi i 15 år, og han har satt mye av denne kompetansen i praksis. Han har et stort glasshus som støter på baksiden av huset sitt og bortsett fra gir en endeløs tilførsel av friske grønnsaker, det bidrar også til å holde varmen og kulde fra å komme inn i huset jeg beundret tomatene så snart jeg så dem. Hjelper deg selv, sa han Tomaten var deilig. Over glasshuset hadde Bo dekket hele vegg med solcellepaneler Du kan se sitt praktiske arbeid overalt Faktisk kan du selv se sitt verksted i salongrommet. De fleste liker ikke at jeg har arbeidsbenken mitt her, men jeg kan ikke være uten mine verktøy, sa han. Bo Lju ngqvist en av de mest interessante LETS-tegnene jeg har møtt Vi satt ute i hans overgrodde og naturlig viltgård, spiste hjemmelaget tomat og sitronmarmelade på brød. Han fortsatte å bringe den varme kaffen. Han nøt den varme svenske sommeren og hadde bare på seg en par svarte shorts som kontrastert tungt med det lange hvite håret på brystet og hodet, selv om mange års røyking hadde gitt ham et nikotinfarget skjegg. Jeg smilte da han vandret fra bordet for å vaske hendene i en nærliggende bøtte som Det var fortsatt regnvann i det. Og jeg fulgte med kort tid etterpå. En frodig grønn røde plante, over 2 meter høy, vokste i nærheten. Jeg trodde ikke det ville gjøre det bra, sa han, men det vokser vakkert. Det er vill du vet. Crowing av en nabo s rooster ble stadig avbrudd vår samtale. Jeg trodde roosters bare crowed i morgen, sa jeg, og jeg gjorde en gest som innebærer at jeg liker å skyte den. Da jeg snudde, så jeg en wire kabinett bare meter vekk fra meg med en lo ne svart hane i det Oops jeg sa, visste ikke at det var din hane. Han krager hele tiden, Bo sa. Den andre hane du hører er over gaten, og har 5 høner. Så min er nok bare sjalu. Jeg antar at jeg skulle få Han var en høne. Et besøk på toalettet var en økologisk opplevelse. Så lenge du setter deg ned, vil alt gå på rett sted, sa han. Ved nærkontrollen fant jeg ut at en metalltratt var plassert for å fange urinen og lede den inn i en annen beholder til den av de tunge tingene. På den måten kunne han resirkulere det menneskelige avfallet mest effektivt. På slutten av dagen hadde vi ganske samling i Bo's bakgård, med et par naboer som ble med oss ​​for en chatte over kaffe. Men dagens klassiske linje gikk til Eli s mamma, Marina, etter at jeg nevnte at i Kina insisterte jeg på å bli fotografert med en stor padde og slange før jeg spiste dem. Hun kunne ikke passere muligheten, og med et stort smil hun sa, så er det farlig å bli fotografert med deg. MELDING FRA BO 24. november 2003 Emne Renessansen av en LETS på Br nn Island, Sverige. Hei James, jeg er glad og stolt over å fortelle at vårt system Br nn Bytesring Sweden med ca 30 medlemmer er nå i drift igjen. Alle de beste fra Bosse og ex-koordinator. Et ord fra James Taris 4. okt 2010. utdrag fra The Letsaholic Twist. En ny komité er bare like god som den mest kunnskapsrike, faste og sterke personen på den. Lady Bird Johnson. DE 10 KOMMITTÉROLER. vellykket administrasjonssystem vi hadde i LETS-gruppene jeg var involvert i, var 10-komité-rollesystemet hvor ti medlemmer ble stemt inn i bestemte utvalgsroller av LETS-medlemskapet. Ved å gi utvalgets medlemmer bestemte roller og gi dem myndighet til å utføre sine plikter til det beste av deres evner, fikk administrasjonen av gruppen friheten den trengte for å gå i sprang, hvorfor i stedet for å prøve å lede gruppen ved å bringe ting til diskusjon til en gang en måned forpliktelse tee møte, kan beslutninger gjøres av individuelle komitémedlemmer ansvarlige for deres spesifikke roller når som helst på dagen eller på månedsdagen. De utførte sine aktiviteter med mer entusiasme, aksepterer ros for en god jobb og tar personlig ansvar for jobber ikke - så vel som - her. Her er utvalgsroller som ble tildelt i LETS-gruppene jeg var knyttet til sammen med deres oppgaver.1 - Gruppekoordinator 2 - Møtesekretær 3 - Kontantkassør 4 - Kampanjekoordinator 5 - Medlemskapskoordinator 6 - Arrangementskoordinator 7 - Nyhetsbrevutgiver 8 - Katalogutgiver 9 - Nettstedets webmaster 10 - Kontorkoordinator med Office Helpers. I løpet av årene la jeg merke til at suksessen til en LETS-gruppe, akkurat som alle annen organisasjon, var vanligvis et resultat av godt lederskap, det vil si å ha en god gruppekoordinator. Hva var vår gruppekoordinator ment å gjøre INGEN Nå som jeg har din oppmerksomhet, la meg forklare hva jeg mener med ingenting. felles rea sønn for en ny LETS-gruppe som dør, var motviljen for medlemmene til å erstatte en pensjonær gruppekoordinator. Og hvorfor ville de ønske. Den typiske profilen til en LETS-gruppekoordinator for en nylig dannet gruppe var som dette. for LETS-ville søke hjelp, men ville akseptere å gjøre ting selv hvis de ikke kunne finne noen til å hjelpe dem, eller deres hjelpere gjorde ikke jobben sin nok nok - tenkt om LETS tjuefire timer om dagen, syv dager i uken, to uker i året. Så en dag ville de komme seg ut av sengen og si, Gee, det var en dum ting å gjøre. Jeg var så komfortabel i sengen. Jeg trenger ikke denne LETS hodepine lenger. Ingen hjelper meg, ingen bryr seg, og jeg kan ikke takke for det. Og gjett hva jeg ikke bryr meg heller, og de ville gå rett og igjen igjen og få den beste søvnen de hadde hatt siden de startet LETS-gruppen deres LETS baby. Selvfølgelig, når en erstattet gruppekoordinator ble søkt, var svaret alltid det samme. Skyrer du Jil Jeg så bra før hun begynte LETS I løpet av de siste tolv månedene har hun vært ti år. Håret hennes var ikke alltid grått. Du kunne aldri gjøre hva Jill gjorde. Hun produserte nyhetsbrevet og katalogen hun arrangerte alle gruppens tilbud. håndtert alle medlemskapsforespørsler og organisert LETS-hendelsene hun holdt alle medlemskontoene, og godhet vet hva annet hun gjorde. Ja, Jill hadde lidd av utbrenthet, et svært vanlig problem som påvirker overarbeidet og overveldet, folk i arbeidsstyrken, bedrifter og organisasjoner. Hvordan du kan unngå CO-ORDINATOR BURNOUT. For å unngå dette i våre LETS-grupper, gjorde jeg flere anbefalinger. Først av alt, bør gruppekoordinatoren gjøre ingenting. Det er ikke noe annet enn å koordinere eller overvåke , aktivitetene til de andre komitémedlemmene Ved å dele arbeidsbelastningen med ni andre komitémedlemmer, ville ingen noensinne bli overveldet igjen, og dermed sikre overlevelse og vekst i LETS-gruppen. Faktisk fordi hver komitérolle ble redusert til bare en liten forpliktelse, hver gang den rollen ble ledig, var det ikke vanskelig å finne et annet medlem for å erstatte dem. Egentlig var den beste og en ofte oversett kilde for nye komitémedlemmer, de nye LETS-medlemmene. De var opptatt av LETS og kunne tjene LETS poeng mens de utførte sin nye rolle. Våre utvalgsmedlemmer ble belønnet for deres bidrag, men ikke i kontanter, i LETS poeng. Tross alt var LETS perfekt plassert for å gjøre det. Husk, LETS poeng var virkelig bare takk for favoriserer Hvorfor ville vi ikke vise takknemlighet for innsatsene fra utvalgets medlemmer. Deres innsats holdt vår LETS-gruppe løpende. Hvis vi valgte å ikke belønne dem, så var det som å bruke slavearbeid, og ingen ønsket å bli behandlet slik. I våre LETS-grupper, belønningen utgjorde ti poeng i timen, som var den grunnleggende timeprisen som LETS-medlemmene spurte om sine tjenester. Så et komitémedlem som fullførte oppgavene sine om fire timer ble belønnet med førti poeng mens en annen komitémedlem som trengte tjue timer i måneden, mottok to hundre poeng. Alle rollene ble automatisk ledige på generalforsamlingen årlig generalforsamling hvert år. Det tillot medlemmene å velge sitt foretrukne medlem for hver rolle, selv om jeg ikke kan huske det som alltid var nødvendig. De fleste medlemmer var bare glade for å se en posisjon fylt Faktisk, når et medlem hadde akseptert en nominasjon var de nesten sikret på å få stillingen. Virkeligheten var at flere utvalgsposisjoner vanligvis forblev ufylte etter generalforsamlingen. Det ble ikke sett som et problem, men vi bare fortsatte å annonsere den ledige komiteens rolle i vårt månedlige nyhetsbrev til det endelig ble fylt. I mellomtiden ble de ledige rollene midlertidig fylt av de andre komitémedlemmene Ikke i fellesskap, men av flere komitémedlemmer tok en annen rolle. Så tilbake til Gruppekoordinator s rolle. Foruten å lede et månedlig komitémøte, var gruppekoordinatoren bare pålagt å holde kontakten med e Utvalgets medlemmer for å sikre at de var i stand til å oppfylle sine plikter. Det var det. HVORDAN DU RETER LETS MØTER. Å holde regelmessige og produktive LETS-møter er en viktig del av å drive noen LETS-grupper. Her er et par tips om hvordan vi kjørte våre møter 1 Våre møter var åpne for alle medlemmer av LETS, jo mer merrier. Faktisk ble medlemmene til og med oppfordret til å delta i møtet. I utgangspunktet ga hvert styremedlem en rapport om hvordan deres rolle var i gang. Hvis de ønsket hjelp, ba de om ideer og eventuelle forslag gitt under møtet var bare de forslagene. Som hvert komitémedlem var helt ansvarlig for sin egen rolle, bestemte de seg for hvilke forslag å akseptere hvis noen i det hele tatt, selv om forslagene vanligvis ble verdsatt og aksepterte. I stedet for å være en oppskrift på kaos, det virket ganske jevnt, og unngår mange debatter og sammenstøt typisk møte scenarier. Vi bekymret oss ikke for å ha et quorum for å gjøre komiteens avgjørelser. Så langt en s vi var opptatt av, selv om bare to medlemmer kom opp, var alle interesserte parter til stede og ville derfor gjøre noen gruppebeslutninger som ikke pålegger noen kommitærmedlems rolle. Vi følte at det var et mye bedre scenario enn å avgjøre beslutningsprosesser for måneder på slutten hvis vi ikke kunne få et quorum på møtene våre.2 Vi holdt møtene våre på samme sted som våre LETS-hendelser, men de ble holdt en time tidligere. Det var flere fordeler fra dong dette. For det første garanterte vi at vi ville ha flere medlemmer på våre arrangementer oss For det andre garanterte det at lokalet for LETS-arrangementet vårt ville være åpent og medlemmene ikke ville bli ventet utenfor hvis personen med nøkkelen kjørte sent. For det tredje garanterte det at flere nye medlemskap ville bli oppnådd fordi gjester ville bli møtt på arrangementet av et komitémedlem og oppfordret til å bli med. Disse fire vennene var så sikre på at helgen før finalen, bestemte de seg for å gå på en tur og feste med en venn s fra ut av byen de hadde en flott tid, men etter all festing sov de hele dagen søndag og gjorde det ikke hjem til tidlig mandag morgen. i stedet for å ta finalen da bestemte de seg for å finne sin professor etter finalen og forklare for ham hvorfor de savnet det. De forklarte at de hadde gått for å besøke venner i helgen med planen om å komme tilbake og studere, men dessverre hadde de et flatt dekk på vei tilbake, hadde ikke et ekstra, og kunne ikke få hjelp i lang tid. Resultatet var at de savnet finalen. Professoren trodde det over og så enige om at de kunne gjøre finalen den påfølgende dagen. Gutta var opptatt og lettet. De studerte den kvelden og gikk i neste Dagen da professoren hadde fortalt dem, plasserte han dem i separate rom og ga hver av dem et testhefte og fortalte dem å begynne. De så på det første problemet, verdt 5 poeng. Det var Liste grunnen til at du ikke klarte å ta testen i går 5 poeng. Kul, tenkte de på Samtidig, hver i sitt eget rom, dette kommer til å være lett. Hver gang problemet er ferdig, og deretter slått siden På den andre siden ble skrevet. For 95 poeng Hvilket dekk. En ape sitter i et tre som røyker en ledd når en øgle går forbi og ser opp og sier til apen, Hei. Hva gjør du. Apen sier: Røyker en ledd, kom opp og ha litt. Så trollklippen klatrer opp og sitter ved siden av apen og de har noen tokes sammen. Etter en stund sier øggen at munnen er tørr, og at han skal ta en drink fra elva. Løvhuggen klatrer nedover treet, ditty bobler gjennom jungelen til elva og lener seg over elva for å få sin drink. Vel, firbenet er så stenet at han lener seg for langt over og faller inn i elven. En krokodille ser dette og svømmer over til firbenet og hjelper ham til siden, spør deretter firbenet. Hva er saken med deg. Løven forklarer til krokodillen at han satt i et tre og røyker en ledd med apen og ble for stenet og så falt i elva mens du tok en drink. Krokodillen sier at han må sjekke denne hippieaben ut og går ut i jungelen hvor han finner t han treet hvor apen fortsatt sitter og henger på fugen. Han ser opp og sier hei deg. Monen ser ned og sier, ffuuucccckkkk dude hvor mye vann du drikker. En predikant dør og venter i kø på Pearly Gates Foran ham er en fyr som er kledd i solbriller, en høy skjorte, skinnjakke og jeans. Saint peter adresserer denne fyren, hvem er du, slik at jeg kan vite om du ikke skal innrømme deg til himlenes rike fyr svar, jeg er Joe Cohen, taxi-sjåfør, Noo Yawk City. Saint Peter konsulterer sin liste Han smiler og sier til drosjesjåføren, Ta denne silken kappen og det gylne personalet og gå inn i Himmelens Rikdom. Taxi-sjåføren goes into Heaven with his robe and staff, and it s the minister s turn He stands erect and booms out, I am Joseph Snow, pastor of Saint Mary s for the last forty-three years. Saint Peter consults his list He says to the minister, Take this cotton robe and wooden staff and enter the Kingdom of Heaven. Just a minute, says the minister That ma n was a taxi-driver and he gets a silken robe and golden staff How can this be. Up here, we work by results, says Saint Peter While you preached, people slept while he drove, people prayed. One day an Irishman, who has been stranded on a desert island for over ten long years, sees an unusual speck on the horizon. It s certainly not a ship, he thinks to himself As the speck gets closer and closer, he begins to rule out the possibilities of a small boat, then even a raft. Suddenly, emerging from the surf comes a drop dead gorgeous blonde woman wearing a wet suit and scuba gear. She approaches the stunned man and says to him, Tell me how long has it been since you ve had a cigarette. Ten years, replies the Irishman. With that, she reaches over and unzips a waterproof pocket on her left sleeve and pulls out a pack of fresh cigarettes He takes one, lights it, takes a long drag and says, Faith and begorah Is that good. And how long has it been since you ve had a sip of good Irish Whiskey she asks hi m. Trembling, the castaway replies, Ten years. She reaches over, unzips her right sleeve, pulls out a flask and hands it to him He opens the flask, takes a long swig and says, Tis absolutely fantastic. At this point she starts slowly unzipping the long zipper that runs down the front of her wet suit, looks at the man and asks, And how long has it been since you ve played around. With tears in his eyes, the man falls to his knees and sobs, Oh, Sweet Jesus Don t tell me you ve got golf clubs in there too. A woman was out golfing one day when she hit her ball into the woods She went into the woods to look for it and found a frog in a trap The frog said to her, If you release me from this trap, I will grant you 3 wishes. The woman freed the frog and the frog said, Thank you, but I failed to mention that there was a condition to your wishes - that whatever you wish for, your husband will get 10 times more or better. The woman said, That would be okay, and for her first wish, she wanted to be the m ost beautiful woman in the world The frog warned her, You do realize that this wish will also make your husband the most handsome man in the world, an Adonis, that women will flock to. The woman replied, That will be okay because I will be the most beautiful woman and he will only have eyes for me So, KAZAM - she s the most beautiful woman in the world. For her second wish, she wanted to be the richest woman in the world The frog said, That will make your husband the richest man in the world and he will be ten times richer than you The woman said, That will be okay because what is mine is his and what is his is mine So, KAZAM she s the richest woman in the world The frog then inquired about her third wish, and she replied. I d like a mild heart attack. John was sitting outside his local pub one day, enjoying a quiet pint and generally feeling good about himself, when a nun suddenly appears at his table and starts decrying the evils of drink. You should be ashamed of yourself young man Drink ing is a Sin Alcohol is the blood of the devil. Now John gets pretty annoyed about this, and goes on the offensive. How do you know this, Sister. My Mother Superior told me so. But have you ever had a drink yourself How can you be sure that what you are saying is right. Don t be ridiculous--of course I have never taken alcohol myself. Then let me buy you a drink - if you still believe afterwards that it is evil I will give up drink for life. How could I, a Nun, sit outside this public house drinking. I ll get the barman to put it in a teacup for you, then no one will ever know. The Nun reluctantly agrees, so John goes inside to the bar. Another pint for me, and a triple vodka on the rocks , then he lowers his voice and says to the barman and could you put the vodka in a teacup. Oh no It s not that Nun again is it. After 17 years of marriage, a man dumped his wife for a younger woman. The house was in his name and he wanted to remain there with his new love so he asked the wife to move out and then he would buy her another place. The wife agreed to this, but asked that she be given 3 days on her own there, to pack up her things. While he was gone, the first day she lovingly put her personal belongings into boxes and crates and suitcases. On the second day, she had the movers come and collect her things. On the third day, she sat down for the last time at their candlelit dining table, soft music playing in the background, and feasted on a pound of shrimp and a bottle of Chardonnay. When she had finished, she went into each room and deposited a few of the resulting shrimp shells into the hollow of the curtain rods She then cleaned up the kitchen and left. The husband came back, with his new girl, and all was bliss for the first few days Then it started slowly but surely. Clueless, the man could not explain why the place smelled so bad They tried everything cleaned mopped and aired the place out Vents were checked for dead rodents, carpets were steam cleaned, air fresheners were hung every where Exterminators were brought in, the carpets were replaced, and on it went. Finally, they could take it no more and decided to move. The moving company arrived and did a very professional packing job, taking everything to their new home including the curtain rods. Wishing You a Merry Christmas. At this stage the first edit is CLICK HERE TO READ MORE. This site is designed and maintained by James Taris and has been operating since 11th October 2001.What Is a Trading System. By Van K Tharp, Ph D. Traders are constantly asking us What exactly is a system The purpose of this article will be to give you that information as clearly as possible First, we ll go through some background information to help you understand what a system is outside of the context of trading You ll learn how different people relate to systems according to how they relate to money The second part of this article will focus on clearly defining what a trading system is The third part of this article will focus on the broa der picture of your system your trading plan Finally, we ll focus on some key elements in system development. In Robert Kiyosaki s book, Cash-Flow Quadrant he distinguishes two types of people who work for money and two types of people who have money working for them In each case, one of the major distinguishing characteristics is how they deal with systems. First, let s look at the idea of business systems McDonald s, as a major franchise, is basically a large set of systems that one buys In fact, a person who buys a McDonald s franchise must go to Hamburger University for about six months I believe that s the length of it to learn the systems for operating the franchise There are systems for food delivery, preparing food, greeting customers, serving them within a minute, cleanup, etc And all of these systems can easily be carried out by a manager who has a college degree and employees who might even be high school dropouts In other words, a system is something that is repeatable, simpl e enough to be run by a 16 year old who might not be that bright, and works well enough to keep many people returning as customers. Now, knowing that definition of a system, let s look at how people in the four cash flow quadrants relate to systems. The Employee Employees are basically motivated by security They have a job and they do their work to get money Employees basically run the systems They don t necessarily know that they are running a system, but that is their function For example, one employee at McDonald s will greet customers and take their order This employee is basically running the customer-greeting system. Most employees do not understand systems Instead, they just know what their job is And this is typical of employees who become traders or employees who work as traders They typically ask questions such as What stocks should I buy What is the market going to do Or How do I go about doing this We see it all the time in the questions we get For example, a gentleman just ca lled into CNBC, as I m writing this, and asked the guest, What direction do you think the market may go with respect to the war and how might one profit from it These are typically employee questions And they amount to saying, I don t really understand anything, please tell me what to do The financial media thrives by answering the questions of the employee investor trader. The Self-Employed Person The self-employed person is basically motivated by control and doing it right Notice that I have often talked about how these motivations constitute some of the biases that most traders have the need to be right and the need to control the markets The self-employed person is the entire system They are basically running on a treadmill only they don t know it And the more they work, the more tired they get. Like the employee, the self-employed are working for money However, they like it a little better, because they are in charge They think working harder will make them more money and to a certa in extent it does But mostly, working harder gets them tired Nevertheless, they continue to plough forward thinking that they are the only ones who can do it right. As I said earlier, the self-employed person basically is the system And quite often they cannot see the system because they are so much a part of it They are stuck in all the details In addition, they have a strong tendency to want to complexify things They are always looking for perfectionism and they believe that the perfect system must be complex They are always asking, What will make my system perfect. A lot of people come into trading from the self-employed mentality doctors, dentists, and other professionals who had their own small business in which they were basically all of the systems in one This is all they tend to know and they approach trading the same way They keep adding complexity until it works, even though this strategy seldom works The self-employed person would be likely to have a discretionary system that is constantly being changed. The Business Owner A good business owner should be able to walk away from the business for a year and come back to find it running better than before While this is an ideal type of statement, it has some theoretical truth to it This should occur because the job of the business owner is to design a group of systems to run the business so well that his employees can do the job by themselves or at least with a manager in place In other words, the business owner is someone who designs systems and these are usually simple systems. The business owner usually does very well in the trading arena if they approach the process the same way that they ve run a business before And, of course, the business owner would usually hire someone to run their trading system, at a much lower wage. When Tom Basso, 1 who is interviewed in The New Market Wizards did workshops with me, he always described himself as a businessman first and a trader second Part of Tom s perspective was to look for repetitive tasks that a human being in his organization has to repeat over and over again When he found such tasks, his job was to develop a program to take that task out of human hands Routine computer programs are great examples of simple systems. The Investor The last person on the quadrant is the investor The investor is someone who invests in businesses and his her most important criterion should be, What is the rate of return of the business In other words, this person is continuing to ask, If I put money in this investment, what kind of return will I get on it High return investments e g high returns on equity are typically good businesses in which to put your money. Robert Kiyosaki describes this as the quadrant in which money is converted to wealth Rich people, according to Kiyosaki, derive 70 of their income from investments and 30 or less of their income from wages. Most traders are probably not investors by this definition They buy low or sell high, trading stocks As a result, there is something they must do to generate their money Investors, in contrast, are people who typically look for places where they can put their money that generate rates of returns of 25 or higher without them doing anything If you know how to get those types of returns, then you want to hold onto those investments as long as possible Many high tech stocks were showing earnings growth rates of well over 25 , and when they did, the prices went up dramatically because this is what investors want The problem with such investments is they are not guaranteed to continue forever Many of you have probably discovered that in the last few years. What is a Trading System. What most people think of as a trading system, I would call a trading strategy This would consist of eight parts. A market filter. S et up conditions. A n entry signal. A worst-case stop loss. R e-entry when it is appropriate. A position sizing algorithm, and. You need multiple systems for different market conditions. A mark et filter is a way of looking at the market to determine if the market is appropriate for your system For example, we can have quiet trending markets, volatile trending markets, flat quiet markets, and flat volatile markets And, of course, the trending markets can either be bullish or bearish Your system might only work well in one of those market conditions As a result, you need a filter to determine whether your system has a high probability of working Should you trade your system or not. The set up conditions amount to your screening criteria For example, if you trade stocks, there are 7,000 stocks that you might decide to invest in at any time As a result, most people employ a series of screening criteria to reduce that number down to 50 stocks or less Examples of screens might include William O Neil s CANSLIM criteria 2 or a value screen for stocks with good PERs or a good PEG ratio or a fundamental screen having to do with management and its return on assets You might also have a technical set up, just prior to entry such as watching the stock to go down for seven straight days. The entry signal would be a unique signal that you d use on stocks that meet your initial screen to determine when you might enter a position either long or short There are all sorts of signals one might use for entry, but it typically involves some sort of move in your direction that occurs after a particular set-up occurs. The next component of your trading system is your protective stop This is the worst-case loss that you would want to experience and it defined 1R or your initial risk for you Your stop might be some value that will keep you in the stock for a long time e g a 25 drop in the price of the stock or something that will get you out quickly if the market turns against you e g a 25 cent drop Protective stops are absolutely essential Markets don t go up forever and they don t go down forever You need stops to protect yourself As I said in Trade Your Way To Financial Freedom en tering the market without a protective stop is like driving through town ignoring red lights You might get to your destination eventually, but your chances of doing so successfully and safely are very slim. The fifth component of a trading system is your re-entry strategy Quite often when you get stopped out of a position, the stock will turn around in the direction that favors your old position When this happens, you might have a perfect chance for profits that is not covered by your original set-up and entry conditions As a result, you also need to think about re-entry criteria When might you want to get back into a closed out position Under what conditions would this be feasible and what criteria would trigger your re-entry. The sixth component of a trading system is your exit strategy The exit strategy could be very simple For example, it might simply be a 25 trailing stop where you adjust the stop to 75 of the closing price whenever a stock makes a new high The stop is always adjust ed up, never down. However, you may have many possible exits in addition to a trailing stop For example, a large volatility move e g 1 5 times the average daily volatility against you in a single day is a good exit Crossing a significant moving average e g the 50 day might be a great exit Technical signals are good exits e g breaking a significant trend line. Exits are one of the more critical parts of your system It is one factor in your trading of which you have total control And it is your exits that control whether or not you make money in the market or have small losses You should spend a great deal of time and thought on your exit strategies. The seventh component of your system is your position sizing algorithm Position sizing is that part of your system that controls how much you trade It determines how many shares of stock should you buy A general recommendation would be to continually risk 1 of your portfolio Thus, if you have a 25,000 portfolio, you wouldn t want to risk more t han 250.Let s say you wanted to buy a stock at 10 You decided to keep a 25 trailing stop, meaning if the stock dropped 25 to 7 50 you would exit your position Since your stop is your risk per share, you would divide that 2 50 risk into 250 to determine the number of shares to purchase Since 2 50 goes into 250 100 times, you would purchase 100 shares of stock Notice that you would be buying 1,000 worth of stock 100 shares 10 00 each or four times your risk of 250 This makes sense since your stop is 25 of the purchase price Thus, your risk would be 25 of your total investment If you want to know more about position sizing, I d suggest that you read review Trade Your Way to Financial Freedom, the Definitive Guide to Position Sizing and the Introduction to Position Sizing E-Learning Course. Finally, you need multiple trading systems for each type of market At minimum, you might need one system for trending markets and another system for flat markets. The Entire Trading System Your Business P lan for Trading 3.Remember that I said that what most people consider a trading system, is simply a trading strategy that should be part of an overall business plan Without the overall business plan, many people would still lose money Let s look at the overall context in which a trading strategy should be made your business plan I have written extensively on this subject, therefore for the purposes of this article, the following is just a brief overview. Here is a summary of what we consider to be essential for a good trading plan.1 The Executive Summary This is usually the last section written It reviews all of the material of the plan and presents it in summary form It should describe in detail the objective of the plan and then briefly describe, without a lot of detail, how the objectives will be achieved.2 A Business Description The business description should include the mission of the business, an overview of the business and its history, the products and services you provide whic h is growth of capital and risk control as a trader , your operations, operational considerations such as equipment needed and site location, and your organization and management of employees if any All of these topics are fairly self-explanatory, but you should take the time to write them out as part of your plan.3 An Industry Overview and Competition In the industry overview you need to look at the factors influencing the market For example, Ed Yardeni in his web site lists ten major factors influencing the market These include a globally competitive economy, a revolution in innovation, wireless access to the Internet, low tech companies having access to high tech tools and changing their businesses as a result, the need to outsource to increase productivity, and many other themes See for more information In addition, you also need to know who what your competition is Who are you trading against What are their beliefs What advantages do they have that you don t What advantages do you have that they don t.4 Self - Knowledge Section You need to know your strengths and your weaknesses and list them in this section You need to know how to capitalize on your strengths and avoid or overcome your weaknesses.5 Your Trading Plan Itself The tactical trading plan should be a part of your trading plan, but it should also include a your trading beliefs that form the basis of your plan, b any strategic alliances you may have, and c what you plan to do in terms of education and coaching.6 Your Trading Edges I believe your trading plan should also include a listing of all of the trading edges that you have in the market When you list your edges, you can review them often and be sure that you capitalize upon them For example, your edges might include a the fact that you don t have to trade, b your understanding of R-multiples and position sizing which give people a huge edge over those who have no idea about these concepts , c your ability to read a level II screen to get excellen t stock trades, d your sources of information, e your ability to plan well in advance so that you have a game plan each day, f your skill in following the ten tasks of trading, g your knowledge of yourself and your strengths and weaknesses This is just a sample of the possible edges that you might have over the average trader investor.7 Financial Information This section should include three parts The first part is your budget How much money do you have What will the trading process cost you The second part will be your cash flow statement Does your plan make sense in terms of cash flow And finally, the third part will include profit and loss statements If you have no trading record, you need to make estimates based on historical testing and based on paper trading.8 Worst Case Contingency Planning Things always happen that you have not accounted for or planned for in your trading plan How will you deal with these elements What will you do if any of these things come up How will you mak e decisions when these elements come up. If you want more information, I have Market Mastery newsletters that were devoted to business planning. Developing a System. I am revisiting an interview I did with LTC Ken Long, a systems expert with the U S Army Here s what Ken said about developing a system. Define Who You Are Before you conduct any planning or system design, you must have a thorough understanding of who you are and what your objectives are Individual investors, private hedge fund managers, public mutual fund managers, and trust managers will have different dynamics, time frames, and risk profiles This relates to system design in that the final product must fit the circumstances and dynamics of the group or individual If you jump into system design without considering these basics, you will sow the seeds of future problems. Objectives In trading system design, the problem is to define what you want the system to accomplish With as many ideas, events, circumstances and adjustments that occur in system development , you have to have your objectives crystal clear in your mind If you don t know where you are going, then any old road will do. Objectives give you the basis for making choices and prioritizing actions This is not to say that objectives are static In fact, they can change as you discover either unexpected limitations or advantages in your system as it matures But before you start you must have an initial set of goals and objectives to guide you. Calibration After the system is deployed and operational , part of the process of calibrating the system is checking to see if the objectives still fit the person or organization that you have become That s a very exciting part of system design I can t tell you how often I ve been part of a design team that started with a limited set of objectives and discovered in the imagineering phase that by adjusting our sights we were able to accomplish far more for much less But, you have to start somewhere If you don t start with objectives, you are spinning your wheels. I posed this question to Ken This section is critical How will you know if your system is working or not What a re your performance benchmarks What are your criteria for knowing that your system is not working How will you make decisions when these criteria are met Will you scrap everything or just make position sizing adjustments All of these questions are critical to developing and operating a good trading system. How to Make Decisions Within the System. Here s what Ken said about this critical topic. If you don t work out how you will make decisions ahead of time, then you will certainly have to sort it out at the time of the first difficult decision If you make decisions on the spot, with no guidelines, you have two problems 1 figuring out what to do and 2 how to do it And these problems must be faced under great stress and limited time It s better to calmly sort out the decision making process ahead of time so that the decision mechanism is agreed to before hand. In the Army, no plan usually survives the first contact with the enemy, and so our goal in planning is to develop a range of alternatives that can apply to a number of scenarios Through rehearsal and analysis, we know which strategy works best for a given set of conditions The goal of strategy development is to provide the decision maker with a menu of choices that are robust enough to cover a wide range of contingencies. In general system development then, we look for robust, simple plans that can cover a wide range of conditions When you preplan like this, you don t try to force the world to adapt to your plan If you fall in love with a strategy and become emotionally invested in making it work no matter what the market or the world says, you lose the ability to adapt and learn. A real world example for a trading system might be a trader who decides to check his actual trading performance every month against the calculated system expectancy, and determine the statistical significance of the variation He might decide that any result greater than one or two standard deviations is a signal to stop trading and recalibrate the system or reconfirm the validity of the trading model and its underlying assumptions If the actual expectancy is close to the predicted expectancy, then the trader knows he s on target In modern manufacturing systems this concept is called Statistical Process Control. It lets the system controller know when the production machines are drifting out of tolerance and degrading the quality of the output to the point where the line is stopped and the machines are retooled. I asked Ken about how his advice applies in view of the fact that many trading systems are automated Here s how he responded. It s a general problem of the information age, which provides us with a wide range of automated decision support systems that can compile massive amounts of data, analyze and process it, and present us with decision packages for action based on criteria that we can specify I use a lot of these However, the key to making them work is to make sure that you understand the underlying business model and system logic When you do things automatically by computer, you need to understand what the computer is calculating and filtering I won t use power tools until I know how they work and I have mastered their use in simulations. If you have done all the preparation work that you outlined in your system design workshop, 4 and you have chosen indicators that provide you the right signals for making your trading decisions, then the right thing to do is to rely on the signals to make your decisions Periodic calibration of the system, however, is still necessary to confirm that you have chosen the correct signals and that your actions are correct If you have not done that work though, it may be the case that you simply picked up the latest hot indicator and are using it regardless of how appropriate it may be for your trading system If it fails to work as advertised, you are likely to dump it for the next hot idea that comes along Then you re not a system s trader, you are only reacting to advertising.1 We have two newsletter back issues in which we interviewed Tom Basso for those of you who would like to know more Call 919-466-0043 for more information.2 William O Neil, How to Make Money In Stocks New York McGraw - Hill, 1987.3 We have an audio program on business planning for traders that takes you through the development of a business plan.4 The workshop Ken is referring to is the, How to Develop a Winning Trading System That Fits You workshop, which we offer once or twice each year. About the Author Trading Coach Dr Van K Tharp, featured in the ever popular book Market Wizards is widely recognized for his best-selling books Trade Your Way to Financial Freedom Super Trader and his classic Peak Performance Home Study Course for traders and investors Visit him at for a FREE trading simulation game or to sign up for his FREE weekly newsletter.